البيتكوين أو الذهب: أيهما أفضل للإستثمار - ولماذا؟

ما هو مخزن القيمة؟

مخزن القيمة هو أحد الأصول التي لا تفقد قيمتها بمرور الوقت.

لا شك أن النقود الورقية هي مخزن ضعيف للقيمة.

يمكن استخدام النقد كوسيلة للتبادل اليومي والسيولة قصيرة الأجل ، لكنه سيفقد قيمته حتماً بمرور الوقت.

تم تسجيل أكثر من 50 حالة  تضخم مفرط في أنظمة عملات مختلفة حول العالم . يحدث التضخم الجامح عندما تنخفض قيمة الأموال بسرعة كبيرة ، بحوالي 50٪ شهريًا ، مصحوبًا بارتفاع حاد في تكلفة السلع والخدمات ، فضلاً عن انهيار القدرة الشرائية.

على الرغم من ندرة التضخم المفرط في البلدان المتقدمة ، إلا أن التضخم الطبيعي موجود دائمًا.

التضخم هو الأداة الأساسية التي تستخدمها الحكومات في جميع أنحاء العالم للتحكم في عرض النقود وتحركات الأسعار. حيث تقوم السلطات بتخفيض قيمة عملاتها قليلاً كل عام ، مما يدفع الناس إلى زيادة الإنفاق أو الاستثمار على أمل أن يؤدي ذلك إلى تحفيز النمو الاقتصادي وخلق فرص عمل. وهذا ما يجعل الأموال تفقد قيمتها بمرور الوقت ، لذلك يجب تخزين المدخرات في أصل يحتفظ بقيمته.

هذا هو السبب في أن الناس يستثمرون في الأسهم والسندات والعقارات والأصول الأخرى التي تحافظ على قيمتها أو حتى تزيد قيمتها بمرور الوقت من أجل الربح.

ومع ذلك ، فإن أدوات الاستثمار هذه تمر أيضًا بدورات من النمو والانحدار. زيادة على ذلك ، ليس هناك جدوى كبيرة من تنويع الإستثمار في هذه الأصول ، لأنها تتأثر بنفس التغيرات في السوق.

هذا يعني أن المستثمرين بحاجة إلى أصل محصن ضد تقلبات السوق وتداول الأسهم. هذا هو السؤال الذي يطرحه المستثمرون - البيتكوين أم الذهب؟

لآلاف السنين ، كان الذهب هو المخزن الأساسي للقيمة. شهد هذا المعدن صعود وسقوط مئات الإمبراطوريات ودول ومدن ، والتي اختفى الكثير منها منذ فترة طويلة.

عادة ما يتجه المستثمرون إلى الذهب والبيتكوين في أوقات تقلبات السوق ، حيث لا تتأثر هذه الأصول وغالبًا ما ترتفع قيمتها في ظروف السوق المعاكسة ، حيث يبدأ المستثمرون في الاستثمار فيها بشكل كبير. يعتبر البيتكوين والذهب "ملاذًا آمنًا للاستثمار" ، حتى لو لم يحققوا أرباحًا كبيرة ، فسيحتفظون بالتأكيد بقيمة مدخرات مالكيهم.

لماذا الذهب يحظى بشعبية كبيرة؟

قبل مقارنة البيتكوين بالذهب ، نحتاج إلى فهم سبب جاذبية الذهب للمستثمرين على المدى الطويل. 

تم استخدام المال منذ أن أدركت الحضارة الإنسانية قيود تبادل المقايضة. تم استخدام العظام والعصي وأصداف البقر والماشية والمعادن والورق وغيرها من المواد كعملات . ومع ذلك ، يستمر الذهب فقط في الحفاظ على قيمته وشعبيته على مر القرون: يقدر عمر أقدم العملات الذهبية بألفين وخمس مائة عام.

يقدر الناس الذهب لخصائصه الفريدة ومظهره الجميل. أصبح هذا المعدن الثمين وسيلة للحفاظ على الثروة ونقلها من جيل إلى جيل. لأن الذهب معدن خامل ، فهو لا يتأكسد (يصدأ) ولا يتفاعل مع العناصر الأخرى. يمكن أيضًا صهره وسبكه.

على مدار التاريخ الحديث ، اعتمدت العديد من الدول المعيار الذهبي. يصف مصطلح "معيار الذهب" نظامًا نقديًا يتم فيه دعم قيمة النقود الورقية بذهب مملوك للحكومة.

على الرغم من أن هذا النظام فعال في مكافحة التضخم والركود ، إلا أنه يحد من قدرة السلطات على طباعة النقود بحرية ، الأمر الذي أصبح يمثل مشكلة للدول التي تحاول تمويل الحروب.

اعتمدت الولايات المتحدة معيار الذهب في عام 1879 ، وبدأت بالفعل في عام 1933 في الابتعاد عنه. في عام 1971 ، فصلت إدارة نيكسون الدولار عن الذهب لتجنب الاستنزاف المحتوم لاحتياطيات الذهب. وبحلول عام 1973 ، تخلت الحكومة تمامًا عن معيار الذهب.

نتيجة لذلك ، أصبح الدولار الأمريكي العملة الاحتياطية العالمية ، وربطت العديد من الدول أسعار صرف أموالها بالدولار بدلاً من الذهب.

لماذا يعتبر الذهب مخزنًا جيدًا للقيمة؟

طوال تاريخ البشرية ، احتفظ الذهب بقيمته حتى في أوقات الاضطرابات. إنه جذاب بسبب متانته وندرته وقابليته للتحويل وجماله البصري ، نحن نحب الأشياء اللامعة.

يستعمل الذهب أيضًا في العديد من المجالات الأخرى. منذ العصور القديمة ، تم استخدامه في صناعة المجوهرات ، وفي العصر الحديث - لإنتاج المكونات الإلكترونية.

يعتبر النمو في المعروض من الذهب مستقر ويمكن التنبؤ به ، حيث يتم إستخراجه من الأرض ومعالجته. لذلك ، يرتبط سعر الذهب ارتباطًا ضعيفًا بأسعار الأسهم والعملات والأصول الأخرى.

وجد المستثمرون الخائفون من تقلبات سوق الأسهم خلاصهم في الذهب. حيث ساعد هذا المعدن في حماية قيمة الاستثمارات أثناء تصحيح السوق: بينما تنخفض أسعار الأصول الأخرى ، تظل قيمة الذهب دون تغيير. هذه العوامل تغذي شعبية الذهب على المدى الطويل.

ومع ذلك ، أصبح بريق الذهب الآن تحت التهديد ، لأن البيتكوين على وشك أن تسلط الضوء على نفسها. ولكن كيف يمكن مقارنة هذين الأصلين ببعضهما البعض؟

البيتكوين كمخزن للقيمة

على عكس الذهب ، لا تدخل عملة البيتكوين في الصناعات ، ولكن يتم قبولها كوسيلة للدفع.

تعتبر عملة البيتكوين في الواقع مخزنًا ذا قيمة ، لأنها مجدية ونادرة. يقتصر الحد الأقصى لإمداد البيتكوين على 21 مليونًا بالضبط ، وليس ساتوشي واحد أكثر من ذلك.

البيتكوين هو أصل رقمي لا مركزي يعمل دون سيطرة البنوك المركزية أو الحكومات ، ويعتمد على شبكة عالمية من العقد والمعدِّنين. يؤدي ذلك إلى زيادة مستوى أمان البيتكوين ، كما يوفر للمشاركين في السوق مستوى معينًا من الخصوصية.

يجب أن يكون مخزن القيمة المثالي أيضًا وسيلة تبادل يمكن تحويلها حسب الحاجة. يمكن تبادل البيتكوين لأنها قابلة للاستبدال ومتنقلة وقابلة للقسمة ومستخدمة على نطاق واسع.

بعد أن اكتشفنا تاريخ ونطاق كلا الأصلين. الآن دعونا نقارن بينهما:

البيتكوين مقابل الذهب

البيتكوين والذهب متشابهان للغاية: كلاهما مخزن جيد للقيمة و "ملاذات آمنة" يمكن الاعتماد عليها لمواجهة اضطرابات السوق. دعونا نقارن بين البيتكوين والذهب بناءً على العوامل التي تمنحهما القيمة.

عرض محدود

الميزة الرئيسية التي تمنح أي سلعة قيمة جيدة هي العرض المحدود. إذا كان من السهل الحصول على أحد الأصول أو كان هناك الكثير منه ، فهو ليس ذا قيمة كبيرة. أما إذا كان المعروض من الأصل محدودًا ، فإن الطلب المتزايد يحافظ على قيمته ويزيدها.

الندرة هي إحدى الخصائص الرئيسية للذهب ، مما يمنحه ميزة على المعادن والمواد الأخرى. من الصعب نسبيًا استخراج الذهب بالإضافة إلى صعوبة معالجته وتكلفته المرتفعة حيث يحتاج إلى عمالة كثيفة. وفقًا لذلك ، ليس من السهل زيادة المعروض من الذهب. على سبيل المثال ، الفضة والنحاس شائعان جدًا ، لأن عملية استخراجهما سهلة مقارنة بالذهب ، وبالتالي فإن سعرهما أكثر تقلبًا.

هل تعرف ما هو أكثر ندرةً من الذهب في العالم؟ عملات البيتكوين. إذا كان المعروض من الذهب محدودًا ببساطة ، فإن عملة البيتكوين تكون في حالة ندرة فائقة. 

لن يكون هناك سوى 21 مليون بيتكوين في جميع أنحاء العالم ، وسيتم تعدين آخرها بحلول عام 2140 تقريبًا. لكن لا يزال هناك الكثير من الذهب في باطن الأرض ، على الرغم من إنتاجه منذ قرون.

هذا هو السبب في أن البيتكوين تتفوق على الذهب من حيث العرض المحدود.

التبادل

عدم القابلية للتلف هي سمة من سمات المخزن الجيد للقيمة. تسهل هذه الجودة عملية التبادل ، حيث أن جميع الوحدات المكافئة للأصل لها نفس القيمة ويمكن استبدالها في الأسواق.

على سبيل المثال ، تعتبر سيارات مرسيدس وجيب من السيارات ، لكن لا يمكن تداولها بشكل مباشر ، لأن لكل منهما مجموعة من الميزات المميزة والفريدة من نوعها التي تؤثر على قيمتها. الذهب ، قابل للاستبدال عمومًا - أونصة واحدة من الذهب الخالص لها نفس قيمة أي أونصة أخرى من الذهب الخالص. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد لا يكون الذهب قابلاً للاستبدال. الذهب الذي به شوائب ، على سبيل المثال ، قيمته أقل من الذهب الخالص.

لكن عملة البيتكوين قابلة للتبادل دائمًا. لا تختلف عملة البيتكوين الواحدة عن الأخرى ، والأهم من ذلك ، لا يمكن تزويرها. وبالتالي ، فإن البيتكوين أكثر قابلية للاستبدال من الذهب.

قابلية التجزئة

يجب تقسيم مخزن القيمة بسهولة إلى وحدات أصغر لنقل القيمة بشكل أكثر دقة. في هذا المؤشر ، يفوز البيتكوين. 

الذهب معدن كثيف ، لذلك حتى كمية صغيرة منه تكون ذات قيمة عالية. هذا يجعل من الصعب نقل الوحدات ذات القيمة المنخفضة.

هذا هو سبب ظهور الحاجة إلى النقود الورقية: فقد سهّل تقسيم الذهب إلى وحدات أصغر قابلة للاستبدال. ومع ذلك ، لم تعد النقود الورقية مرتبطة بالذهب ، وبالتالي فإن مشكلة القابلية للقسمة لم تنتهي. بالإضافة إلى ذلك ، يتطلب فصل الذهب بعض العمل - صهر ووزن واختبار وسبك عملات معدنية جديدة.

لا يوجد لدى البيتكوين مثل هذه المشاكل ، يمكن تقسيمها حرفياً إلى أجل غير مسمى. يُسمَّى الواحد على مليون من عملة البيتكوين ساتوشي. لذلك بغض النظر عن تكلفة عملة البيتكوين باهظة الثمن ، فلا يزال من الممكن استخدامها لدفع ثمن كوب من القهوة المفضلة لديك. وبالتالي ، فإن البيتكوين هي بلا شك تتفوق على الذهب من حيث القابلية للقسمة.

إمكانية النقل

تعتبر سهولة النقل بكميات كبيرة إحدى الصفات الرئيسية لسلعة جيدة وذات قيمة. الذهب معدن كثيف لذلك فنقله لمسافات طويلة وبكميات كبيرة مكلفًا. بالإضافة إلى القيود الجمركية التي تجعل الذهب غير عملي إلى حد ما بالنسبة للتجارة الدولية.

على النقيض من ذلك ، لا يوجد لدى البيتكوين مشكلات في النقل. يمكن تخزينه على محرك أقراص بحجم الاصبع أو حتى على الإنترنت.

تحويل البيتكوين سريع وغير مكلف: ستحتاج إلى أقل من دولار واحد لتحويل كمية ضخمة من هذه العملة المشفرة بسرعة وأمان. هذا يجعل عملات البيتكوين أكثر قدرة على الحركة من الذهب بمئات الآلاف من المرات.

القبول في المجتمع

يجب على المجتمع قبول الأصل حتى يصبح مخزنًا جيدًا للقيمة. هذا مهم لأن الناس يميلون إلى تقدير الأشياء التي تم تقييمها لفترة طويلة. الذهب جذاب للغاية ، لأنه تم تقييمه منذ العصور القديمة: لقد قامت كل حضارة بشرية تقريبًا بتقدير هذا المعدن. بالإضافة إلى ذلك ، للذهب تطبيقات عملية في صناعة المجوهرات والإلكترونيات.

لا تملك عملة البيتكوين هذه القيمة التاريخية ولا تستعمل في الصناعات ولا في المجوهرات ، حيث أن هذه العملة موجودة فقط منذ أكثر من عقد بقليل ، وعلى الرغم من أنها حققت مستوى مثيرًا للإعجاب من التبني في فترة قصيرة ، إلا أنها لا تزال بعيدة جدًا عن الذهب. ينظر العديد من المستثمرين وعامة الناس إلى عملة البيتكوين كظاهرة بعيدة كل البعد عن فهمهم.

تبلغ القيمة السوقية  للذهب حوالي 11 تريليون دولار ، بينما تبلغ القيمة السوقية للبيتكوين 1.1 تريليون دولار. من الواضح أن الذهب أكثر انتشارًا من عملة البيتكوين. ومع ذلك ، فإن عملة البيتكوين تكتسب شعبية بسرعة.

القيود القانونية

فكرة العملة اللامركزية ، المنعزلة عن سيطرة أي شخص ، لا تتوافق بشكل جيد مع البنوك المركزية والحكومات في جميع أنحاء العالم. وقد أدى ذلك إلى تنظيم صارم ، وحظر صريح ، وإجراءات قاسية أخرى ضد البيتكوين.

هذا التهديد غير موجود بالنسبة للذهب ، مما يجعله رائدا بهذا المعيار.

خلاصة لما سبق

يوفر الذهب والبيتكوين حماية ممتازة ضد التضخم السريع الناتج عن طباعة وخفض قيمة العملات من قبل الحكومات في مختلف البلدان.

لقرون عديدة وحتى الآن ، كان الذهب مخزنًا جيدًا للقيمة وأصلًا آمنًا يمكن الاعتماد عليه. أمّا البيتكوين فهو الوافد الجديد ، الذي يظهر أفضل أداء من حيث العرض المحدود ، والقابلية للقسمة ، وسهولة النقل ، والخصوصية. وهذا ما يجعل البيتكوين ذا قيمة أفضل من الذهب.